ChatGPT概念引爆AI赛道，炒作开始延申至算力、CPO等方向。截至周五收盘，金时科技三连板，光迅科技涨停，新易盛涨近9%，联特科技本周累计最大涨幅更是达88%。
资料显示，CPO是一种新型的高密度光组件技术，其将硅光电组件与电子晶片封装相结合，被看作是实现高速率、大带宽、低功耗网络的必经之路。当前，AI产业高速发展显著拉动了相关算力需求，数据显示，全球AI算力需求从2012年到目前已增长超过30万倍。根据LightCounting报告显示，高算力需求背景下，CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%，在AI和HPC场景下的竞争优势更加明显。
国盛证券研报进一步表示，目前来看，现有技术方案在能耗和成本方面均可能无法满足（速率升级或堆叠的方式），同时，近期ChatGPT加速AI的进程使得相应要求来得更快，CPO有望成为AI高算力下高能效比方案，或在未来2-3年有望快速放量。
LightCounting预测，按照端口数量统计，2026年，HPC和AI簇预计成为CPO光器件最大的市场，出货预计将从800G和1.6T端口开始，于2024至2025年开始商用，整体发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件，4年大增约90倍。
产业链方面，CPO光器件全球光通信产业上游。国信证券去年5月11日研报显示，CPO产业链玩家主要包括芯片/模具公司、设备商和终端用户，海外Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等，以及国内华为、腾讯、阿里巴巴等大厂均在储备或采购相关设备，部分已应用于超算等市场。
国盛证券认为，随着中国光通信产业的快速发展，国际上主要的光通信模块生产商逐步将制造基地向以中国为代表的发展中国家转移，国内的光模块厂商有望继续扩大优势。据不完全统计，近日联特科技、锐捷网络、中际旭创、通宇通讯、中京电子、天孚通信、新易盛、光迅科技、德科立、仕佳光子、亨通光电等多家国内上市公司在互动平台透露CPO相关技术研发或业务进展。
其中，据LightCounting统计，2021年中际旭创在全球光模块厂商排名并列第一，市场份额持续提升。旗下产业研究院已经进行CPO关键技术的预研，并持续打造先进光子芯片产业化技术平台和2.5D、3D混合封装平台。光迅科技作为中国首家上市的通信光电子器件公司，服务客户覆盖Google、华为、中兴等国内外知名客户，整体市场份额为7.1%。
另外，联特科技在近日投资者关系活动中亦补充到，公司已经加入多个国际标准组织参与NPO/CPO的技术规范制定。目前实现了激光器在超高功率和高热应用环境下的封装和测试，并通过可靠性评估。同时正积极建设各类光学元件与电芯片的共封装工艺的设计和开发平台，应用环境模拟仿真，测试平台等。
不过，同时需要注意的是，通宇通讯董秘马岩在近日媒体采访中坦言，目前行业内CPO技术处于较早期，技术发展和产业化还有待行业进一步成熟和需求进一步增长。
此外，整体看，市场目前对CPO的质疑比较多，主要是对系统的可靠性、可生产制造性、是否能提供足够带宽、成本是否降低等方面。
